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如果按照巴菲特的思想在A股买基金能有多少收益

来源:未知 作者:www.96wms.com 人气: 发布时间:2019-08-03
摘要:沃伦巴菲特:生活就像一个雪球。诀窍是找到足够的湿雪和足够长的斜坡。 最近举行的巴菲特伯克希尔哈撒韦公司的股东大会于2019年举行,其中10%的与会者据说来自中国,这是价值投资领域的一个崇拜事件。那是很多吗?与我们20%的人口和超过1亿投资者相比,这个
沃伦巴菲特:生活就像一个雪球。诀窍是找到足够的湿雪和足够长的斜坡。      最近举行的巴菲特伯克希尔哈撒韦公司的股东大会于2019年举行,其中10%的与会者据说来自中国,这是价值投资领域的一个崇拜事件。那是很多吗?与我们20%的人口和超过1亿投资者相比,这个数字肯定是微不足道的。      巴菲特不仅仅是因为他的铸造财富传奇而受到尊敬 - 伯克希尔的净资产在1965年到2018年之间增长了10,919次,即近11,000次。在同一时期,标准普尔500指数(包括利息)仅上涨了150倍。      更重要的是,巴菲特实践并展示了价值投资的长期有效性和可复制性。今天的许多崇拜者都是从中学到并从中获益的投资者。      关于投资,巴菲特的经验可以分为三个主要部分:一个是投资转化前的价值投资探索,主要依靠技术分析和炒作概念,还有很多人以这种方式去探索;二是格雷厄姆之后的价值投资和套利估值偏低,积累了一定数量的原始资本;第三个是与munger一起推出的增值股票投资,利用保险公司的自由现金流来购买以消费股为主的“护城河”。      其中最有利可图的是第三阶段。其长期持有的核心头寸主要与消费股的“口”有关。巴菲特曾经说过,“我的嘴巴就在哪里,钱就到了。”在具体选择中,老巴重视两个指标。一个是企业的强劲盈利能力,可以通过高ROE来衡量。二是企业的稳定增长,体现在周期的弱势。      巴菲特表示,只有股本回报率至少达到20%且稳定增长的公司才能参与其中。      如果按照上述逻辑投资A股基金,结果会是什么?      在A股指数基金中,盈利能力最高的指数是白酒,家电,银行,房地产和医药,其中银行和房地产周期性强,其他三个反映一定的弱周期,酒类,医学与“口”密切相关。我们可以在每年年底将上述三者的同等重量变成“巴菲特指数”。假设2003年初,该指数投入1万元,账户资产趋势如下:      虽然在2008年全球金融危机之后,2010 - 2011年间停滞不前,自2015年以来几轮崩盘,以及2018年的毛衣和杠杆,截至2019年4月底,15年零4个月,该指数仍然上涨22.8倍(不考虑奖金),账户资产从10000元增加到238000元,复合年回报率为22.97%。如果每个月底投入1000元人民币,将共投资196个,总成本为19.6万元,资产将增至151.8万元,累计收益率为674.5% ,这显着高于同期csi 300和csi 500指数的增长。      如果您在2002年底投入10,000美元的巴菲特指数和10,000美元的伯克希尔模范,您可以看到上面的图表。截至2018年底,投入“巴菲特指数”的累计资产已达到161.9万元,是伯克希尔账面上51000元的两倍多。      由于白酒,医药等行业与“口”密切相关,具有典型的反复消费和高频消费特点,家电行业与“舒适”密切相关,也具有反复消费特性,但周期较长。预计该指数仍将依赖稳定的利润流来达到未来的新高。      通过正确的增强策略,其优势更加显着。例如个人提出“进二退法”,即指数下跌购买满仓的年末,并且每年全库结束后观察,利润100%以上卖50%, 100%或以上(完全仓库400%或以上的利润)完全卖出。如果应用于巴菲特指数,资产在2003年至2019年4月期间将上涨42.79倍,几乎是原始指数的两倍。      今年,该国已有89年历史,这意味着在35岁之后的54年中创造了11,000倍的投资奇迹,相当于每年收入18.7%。对于许多出生于20世纪80年代和90年代的人来说,如果采用正确的方法,你也有机会实现一个看似遥不可及的目标。至少从A股的角度来看,“巴菲特指数”是一个不错的选择。      世界并不缺乏美感,而是缺乏发现。 A不缺乏价值,但缺乏远见和毅力。
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