 主要观点： 1、海外市场：全球风险偏好维持高位，权益类资产大多上行；美9月联储会议纪要显示对美通胀问题上显担忧，令美元承压；大宗商品价格表现相对强势； 2、备受瞩目的盛会将于18日在北京召开。在当前特殊的时间窗口，各个部委将“状态稳定”放在至关重要的位置，这给市场带来一定预期，至少从政策面将维持稳定的信号，使市场诸多不确定性因素有所消退。除了市场预期较高的“环保、军工、供给侧改革、法制、教育”等事件主题外，我们倾向于“区域规划”有望成为又一重要看点，尤其是“粤港澳、海南”等； 3、农产品价格持续低迷，国内通胀无上行压力，给予了央行维持现有货币环境的基础条件；超量续做MLF体现了央行对流动性的呵护意图不改，在这特殊的时段，有助于进一步稳定市场预期； 4、受益于“原油价格三季度上涨、供给侧改革以及消费升级”等因素，2017年上市公司三季报有望延续高景气度。从历史10月板块超额收益板块特征来看，盈利驱动10月份的行业配置（取得超额收益）； ?投资建议：站在当前时点，我们延续看好A股行情的看法，A股反弹窗口依然开启。海外市场积极因素依旧，十月的国内因素亦呈现出积极变化。具体配置方面，除了维持对“大金融、大消费的推荐外，我们新增对部分成长（计算机、 传媒）的配置；主题上，建议关注“5G、环保、生态文明、租售同权 |
